日益開放的中國金融市場正吸引著更多外資進入。4月18日，中國證券報記者獲悉，第九家外資獨資公募基金公司——安聯(lián)基金管理有限公司已正式獲準展業(yè)。不久前，第四家外商獨資券商——法巴證券(中國)有限公司(簡稱“法巴證券”)獲批設立。記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，多家外資機構(gòu)包括貝萊德基金、路博邁基金、聯(lián)博基金、渣打證券等通過增資、新設券商等多種方式布局中國市場，用“真金白銀”表達對中國市場的長期看好。

普華永道亞太區(qū)及中國資產(chǎn)和財富管理行業(yè)主管合伙人薛競在接受中國證券報記者采訪時表示，中國金融市場的自身體量及資管業(yè)務的發(fā)展?jié)摿^大，對外資機構(gòu)具有很大的吸引力。此外，外資機構(gòu)自身有業(yè)務擴張的需求，同時也要面對國際競爭壓力。外資機構(gòu)內(nèi)部評估認為，中國的營商環(huán)境和政策都較為穩(wěn)定，中國市場成為國際機構(gòu)重點布局的方向之一。

外資券商積極在華展業(yè)興業(yè)

繼摩根大通證券、高盛證券、渣打證券后，中國證監(jiān)會近日核準設立法巴證券，這也是第四家外商獨資券商。法巴證券注冊地為上海市，業(yè)務范圍為證券經(jīng)紀、證券自營、證券投資咨詢、證券資產(chǎn)管理。

“法國巴黎銀行長期深耕中國市場，并將隨著中國資本市場高水平開放的推進持續(xù)探索在華發(fā)展機會，這一新的業(yè)務平臺將使其能夠為境內(nèi)外客戶提供更為全面的金融服務。”法國巴黎銀行方面在獲批當天對中國證券報記者表示。

值得關(guān)注的是，今年3月22日，首家獲準新設的外資全資控股證券公司渣打證券宣布正式展業(yè)。據(jù)了解，渣打證券于2023年1月19日獲批籌建，2023年5月5日完成登記注冊，2023年12月11日宣布獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證》，成為中國金融市場對外開放的鮮活案例之一。

無獨有偶，本次獲批的法巴證券由法國巴黎銀行100%出資，出資額為11億元。資深投行人士王驥躍告訴記者:“中國金融市場規(guī)模很大，一直以來，外資布局熱情較高，一開始外資只能參股，自2020年取消外資持股比例限制以來，多家境外金融機構(gòu)紛紛在中國設立控股或獨資機構(gòu)。外資券商的主要服務優(yōu)勢之一是開發(fā)可以便利境外投資的產(chǎn)品，滿足一部分投資者的投資需求。”

看好中國市場，外資券商競相進入。根據(jù)中國證券報記者梳理，截至目前，國內(nèi)外資控股的證券公司已經(jīng)達到10家，包括高盛證券、摩根大通證券、瑞銀證券、摩根士丹利證券、星展證券、大和證券、匯豐前海證券、野村東方國際證券、渣打證券、法巴證券。此外，花旗證券、青島意才證券、瑞穗證券等已經(jīng)提交設立申請，正在“排隊”等候入場。

展望未來，外資券商將在哪些證券業(yè)務細分方向上更有布局動力？薛競告訴記者，整體來看，外資券商在境內(nèi)業(yè)務的拓展路徑上大致分為兩種。一類是從傳統(tǒng)投行業(yè)務切入，以摩根大通證券、高盛證券、星展證券等外資券商為代表。最初主要以服務機構(gòu)客戶為主，從事投行業(yè)務(承銷保薦牌照)，輔以經(jīng)紀、投資咨詢、自營業(yè)務牌照等。未來等待時機成熟，可能會向融資融券、做市以及銀行間債券/債務融資工具承銷業(yè)務等方向拓展。

另一類是從財富管理業(yè)務切入，以瑞銀證券、野村東方國際證券等外資券商為代表，主要以服務個人客戶，提供財富管理相關(guān)服務。初始主要以經(jīng)紀、資產(chǎn)管理、投資咨詢牌照為主，輔以金融產(chǎn)品代銷牌照等，為客戶提供證券交易，金融產(chǎn)品配置，市場及投資研究等服務。未來待時機成熟或逐步向投行、融資融券等機構(gòu)業(yè)務拓展。

“隨著中國人口老齡化的加速和養(yǎng)老金制度的逐步完善，養(yǎng)老金市場的潛力巨大。外資券商可以利用其全球視野和投資管理經(jīng)驗，提供優(yōu)化的資產(chǎn)配置方案，努力為養(yǎng)老金提供長期穩(wěn)定的投資回報?！彼拇ㄞr(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟學院特聘副教授譚晶樺在接受記者采訪時表示。

外資公募加碼布局A股市場

除外資券商發(fā)力國內(nèi)市場外，近年來，外資公募機構(gòu)也紛紛“落戶”中國，加碼布局A股市場。

4月18日，中國證券報記者獲悉，第9家外資獨資基金公司——安聯(lián)基金宣布已獲得中國證監(jiān)會核發(fā)的《中華人民共和國經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證》，將在中國市場開展公募基金業(yè)務。中國證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，2023年8月，安聯(lián)基金正式獲批成立，注冊資本為3億元，由安聯(lián)投資有限公司全資控股。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月，我國公募市場上共有9家外資獨資基金公司。2020年至2022年，貝萊德基金、富達基金、路博邁基金、聯(lián)博基金、施羅德基金陸續(xù)“落戶”中國。

2023年以來，外資公募“搶灘”中國市場的進程不斷加快。2023年下半年，貝萊德基金、富達基金、路博邁基金、聯(lián)博基金、施羅德基金集體完成增資，注冊資本分別由原來的7億元、1億美元、2.06億元、1億元、2.6億元，增加至10億元、1.3億美元、3億元、2億元、5.03億元。今年以來，富達基金、路博邁基金再度完成增資，注冊資本分別增加至1.6億美元、4.2億元。

在產(chǎn)品布局上，外資基金公司也在同步積極展業(yè)。截至4月18日，今年以來貝萊德基金已上報3只債券型基金產(chǎn)品，路博邁基金、富達基金、施羅德基金也都上報了債券型產(chǎn)品。聯(lián)博基金于1月30日上報了旗下首只公募產(chǎn)品——聯(lián)博智選混合，該基金于2月7日火速獲批，3月11日起正式發(fā)行，4月1日宣布成立，在震蕩行情下取得了5億元不錯的募集成績。

除聯(lián)博智選混合外，富達悅享紅利優(yōu)選混合、施羅德中國動力股票、貝萊德卓越遠航混合3只主動權(quán)益基金也在今年4月陸續(xù)發(fā)行，擬任基金經(jīng)理分別為富達基金投資策略總監(jiān)孟嶠，施羅德基金副總經(jīng)理、首席投資官安昀，以及貝萊德基金基金經(jīng)理畢凱。

除上述5家外資基金公司外，2022年11月，宏利基金完成股權(quán)變更，成為國內(nèi)首家合資轉(zhuǎn)外資全資控股的公募基金公司。股權(quán)變更后，宏利基金實際控制人為宏利金融有限公司，由宏利金融在亞洲的子公司宏利投資管理私人有限公司和宏利投資管理(香港)有限公司分別持股51%和49%。

2023年，摩根資產(chǎn)管理、摩根士丹利基金雙雙完成股權(quán)變更，由此前的中外合資機構(gòu)變更為外資獨資機構(gòu)，分別由JPMorgan Asset Management Holdings Inc.、摩根士丹利國際控股公司全資控股。并且，摩根士丹利基金于同年7月完成增資，注冊資本由此前的2.5億元大幅增至6億元。

今年以來，上述外資基金公司也在積極布局A股市場。其中，摩根資產(chǎn)管理參與了首批中證A50ETF的發(fā)行，同時它也是首批十家基金公司當中唯一的外資獨資機構(gòu)。截至4月17日，摩根中證A50ETF的最新規(guī)模已經(jīng)超過了募集之初的19.92億元，達到24.17億元，在十只中證A50ETF中位居第二。并且，摩根資產(chǎn)管理年內(nèi)還上報了摩根均衡精選混合、摩根紅利優(yōu)選股票等權(quán)益類產(chǎn)品。

摩根資產(chǎn)管理中國首席執(zhí)行官王瓊慧表示，對于全球的資產(chǎn)管理機構(gòu)來說，中國仍然是不可替代的增長市場。“中國作為摩根資產(chǎn)管理全球布局的戰(zhàn)略重點，未來將繼續(xù)結(jié)合全球智慧與本土經(jīng)驗，不斷豐富ETF產(chǎn)品譜系，一方面為中國投資者提供多元化的ETF投資解決方案，另一方面為全球投資者提供投資中國的便捷工具。”

安聯(lián)基金總經(jīng)理沈良亦表示:“中國是我們業(yè)務戰(zhàn)略的核心，隨著公募基金管理公司獲批運營，更加堅定了我們持續(xù)積極耕耘中國市場的信心。憑借全球投資和研究能力，以及經(jīng)驗豐富的本土團隊，安聯(lián)基金愿為中國客戶打造多元化投資解決方案的一站式服務平臺，成為值得信賴的合作伙伴?！?/p>

高水平對外開放穩(wěn)步推進

外資機構(gòu)加速入場布局，離不開制度型開放的穩(wěn)步擴大。

4月12日，國務院印發(fā)《關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》提出，進一步全面深化資本市場改革，統(tǒng)籌好開放和安全。國務院辦公廳日前印發(fā)《扎實推進高水平對外開放更大力度吸引和利用外資行動方案》，共提出5方面24條措施，明確擴大市場準入，提高外商投資自由化水平。

3月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見》提出，助力推進高水平開放。穩(wěn)步擴大制度型開放，支持符合條件的外資機構(gòu)在境內(nèi)設立機構(gòu)。

譚晶樺表示，中國資本市場對外開放穩(wěn)步推進，為外資提供了更多進入中國市場的途徑。近年來，我國持續(xù)提升金融市場開放程度，包括取消外資持股比例限制、放寬外資機構(gòu)和業(yè)務準入條件、擴大外資機構(gòu)業(yè)務范圍等。相關(guān)政策的放寬無疑增加了外資進入中國市場的動力?！巴赓Y機構(gòu)不僅可以借力中國市場實現(xiàn)發(fā)展，還能在全球范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置并提升自身競爭力?！?/p>

“監(jiān)管持續(xù)鼓勵外資進入，優(yōu)化營商環(huán)境，在各類型業(yè)務法規(guī)方面持續(xù)細化明確以及監(jiān)管對于金融機構(gòu)合規(guī)經(jīng)營的重視，進一步推動了外資機構(gòu)在中國市場布局?！毖Ω傉f。

多家國際金融機構(gòu)發(fā)聲，看好中國經(jīng)濟前景和中國資產(chǎn)配置價值。普華永道中國市場主管合伙人梁偉堅告訴記者，相關(guān)調(diào)研顯示，多位全球企業(yè)的CEO認為中國內(nèi)地是對營收增長非常重要的外部市場，反映了中國內(nèi)地市場的巨大潛力和吸引力，以及全球企業(yè)對于中國市場的堅定信心。新質(zhì)生產(chǎn)力具有高科技、高效能、高質(zhì)量的特征，是推動中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵力量。

高盛研究部宏觀經(jīng)濟團隊表示，今年1月至2月中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)總體好于預期，3月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)數(shù)據(jù)高于市場普遍預期，同時近期發(fā)布的高頻數(shù)據(jù)顯示出中國經(jīng)濟的韌性。高盛對中國2024年全年GDP增速預測從前值4.8%上修至5.0%。