有“小非農(nóng)”之稱的美國(guó)ADP就業(yè)報(bào)告顯示，9月美國(guó)私營(yíng)部門就業(yè)人數(shù)經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后增加了8.9萬(wàn)人，大幅不及預(yù)期的15萬(wàn)人，前值從17.7萬(wàn)人上修至18萬(wàn)。最新ADP報(bào)告中的就業(yè)增長(zhǎng)幾乎全部來(lái)自服務(wù)業(yè)。薪資增幅繼續(xù)放緩。數(shù)據(jù)發(fā)布后，美股期貨漲幅擴(kuò)大，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在年內(nèi)再加息的預(yù)期降低。

10月4日周三，有“小非農(nóng)”之稱的美國(guó)ADP就業(yè)報(bào)告顯示，9月美國(guó)私營(yíng)部門就業(yè)人數(shù)經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后僅增加了8.9萬(wàn)人，為2021年初以來(lái)最少，大幅不及預(yù)期的15萬(wàn)人，前值從17.7萬(wàn)人上修至18萬(wàn)。

最新ADP報(bào)告中的就業(yè)增長(zhǎng)幾乎全部來(lái)自服務(wù)業(yè)，共計(jì)貢獻(xiàn)了8.1萬(wàn)。而這其中，幾乎全部來(lái)自休閑和酒店業(yè)，增加了9.2萬(wàn)人。

其他報(bào)告就業(yè)增加的行業(yè)包括:金融活動(dòng)1.7萬(wàn)，建筑業(yè)1.6萬(wàn)，以及教育和醫(yī)療服務(wù)1萬(wàn)。然而，這些增加被專業(yè)和商業(yè)服務(wù)業(yè)的3.2萬(wàn)減少所抵消，此外，制造業(yè)中的貿(mào)易、運(yùn)輸和公用事業(yè)減少了1.2萬(wàn)。

從企業(yè)規(guī)模上看，員工人數(shù)少于50人的小企業(yè)就業(yè)增長(zhǎng)最為強(qiáng)勁，共計(jì)新增了9.5萬(wàn)個(gè)就業(yè)。50-500人的中型企業(yè)貢獻(xiàn)了7.2萬(wàn)個(gè)就業(yè)。而擁有500名或以上員工的大企業(yè)則流失了8.3萬(wàn)個(gè)就業(yè)，這是自新冠疫情爆發(fā)初期以來(lái)的第二大降幅。

ADP數(shù)據(jù)還顯示，9月份薪資增長(zhǎng)繼續(xù)放緩，就業(yè)人員的工資同比增幅中位值為5.9%，是連續(xù)第12個(gè)月的同比下降，也是兩年來(lái)的最小漲幅。對(duì)于那些換工作的人來(lái)說(shuō)，薪資中位數(shù)增幅為9%，是2021年6月以來(lái)的最低增幅。

分地區(qū)來(lái)看，9月份，除了南方以外的其他地區(qū)都增加了工人。

ADP數(shù)據(jù)表明，美國(guó)9月份私營(yíng)部門就業(yè)增長(zhǎng)大幅放緩。該報(bào)告提供了一些跡象，表明美國(guó)緊張的勞動(dòng)力市場(chǎng)可能正在放松，在通脹持續(xù)和借貸成本上升的情況下，一些雇主正在縮減招聘規(guī)模。這份就業(yè)數(shù)據(jù)給美聯(lián)儲(chǔ)停止加息提供了一些動(dòng)力，因?yàn)榇饲皬?qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)被認(rèn)為令通脹具有粘性。

ADP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nela Richardson表示:

本月我們看到就業(yè)崗位的急劇下降。此外，我們發(fā)現(xiàn)過(guò)去12個(gè)月的工資穩(wěn)步下降。

ADP數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在年內(nèi)再加息的預(yù)期降低，美股指數(shù)期貨反彈，美債收益率下行，美元下挫，黃金拉升:

• 美國(guó)三大股指期貨漲幅擴(kuò)大，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨漲約0.5%。
• 美國(guó)30年期、10年期國(guó)債收益率小幅下行。
• 美元指數(shù)短線下跌20點(diǎn)，報(bào)106.61。非美貨幣普漲，歐元兌美元短線走高近30點(diǎn)，英鎊兌美元短線走高30點(diǎn)。
• 現(xiàn)貨黃金短線拉升3美元，報(bào)1828.87美元/盎司。紐約金5分鐘內(nèi)上漲5美元，報(bào)1845.7美元/盎司。

在本次ADP就業(yè)數(shù)據(jù)公布的前一天，美國(guó)發(fā)布了JOLTS職位空缺數(shù)據(jù)。JOLTS數(shù)據(jù)較ADP數(shù)據(jù)滯后一個(gè)月。美國(guó)8月JOLTS職位空缺遠(yuǎn)超預(yù)期，白領(lǐng)職位激增，凸顯了勞動(dòng)力市場(chǎng)的韌性。該數(shù)據(jù)令市場(chǎng)反應(yīng)劇烈，周二美股全線大跌，道指年內(nèi)轉(zhuǎn)跌，長(zhǎng)期美債收益率大漲、創(chuàng)2007年以來(lái)的十六年最高，美元上漲。

需要說(shuō)明的是，雖然ADP數(shù)據(jù)有“小非農(nóng)”之稱，但可能與政府官方的非農(nóng)數(shù)據(jù)仍存在顯著差異。本周五，美國(guó)將公布重磅的9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)9月新增非農(nóng)就業(yè)約17萬(wàn)個(gè)，失業(yè)率預(yù)計(jì)可以小幅下降，此前8月失業(yè)率因勞動(dòng)參與率的回升而顯著上行。