A股市場首只2000億元“巨無霸”ETF橫空出世。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月13日，華泰柏瑞滬深300ETF最新規(guī)模高達2002.76億元，成為全市場首只非貨幣型2000億元級指數(shù)基金，創(chuàng)A股市場歷史紀錄。與此同時，ETF總規(guī)模在年內(nèi)也呈現(xiàn)出快速增長態(tài)勢，截至目前已達2.49萬億元，距離2.5萬億元關(guān)口僅一步之遙。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來，ETF規(guī)模出現(xiàn)明顯增長，與寬基產(chǎn)品“吸金”能力強密不可分。其中，滬深300ETF更是成為“吸金”主力。隨著ETF產(chǎn)品飽和度進一步提升，公募機構(gòu)的差異化競爭特征將更加突出，行業(yè)格局或?qū)⒚媾R重塑。

股票建倉資產(chǎn)占比超98%

華泰柏瑞滬深300ETF成立于2012年5月份，最初規(guī)模不足330億元，2023年8月份邁上千億元級關(guān)口，規(guī)模從1000億元到2000億元僅用時7個月。

數(shù)據(jù)顯示，華泰柏瑞滬深300ETF自去年三季度開始大幅提高建倉資金，四季報顯示，該基金建倉股票資產(chǎn)占比高達98.34%。其中，制造業(yè)、金融業(yè)和采礦業(yè)是主要配置方向。從重倉股來看，貴州茅臺、中國平安、寧德時代和招商銀行等個股持有市值較高。

截至目前，千億元級ETF共有5只，除華泰柏瑞滬深300ETF外，易方達滬深300ETF、華夏上證50ETF、嘉實滬深300ETF和華夏滬深300ETF規(guī)模均在1000億元以上，均為寬基產(chǎn)品。另有35只ETF躋身百億元級，其中，除3只為貨幣型ETF外，其余均為權(quán)益類產(chǎn)品。從屬性來看，仍是寬基產(chǎn)品占據(jù)多數(shù)。

為何寬基ETF如此受歡迎？上海某公募基金相關(guān)人士表示，從產(chǎn)品特點來看，寬基ETF具有風格清晰、持倉透明、適合作為投資組合構(gòu)成“模塊”的優(yōu)勢。從投資收益與風險角度來看，使用寬基ETF進行投資，既可以防范投資個股或單個行業(yè)主題ETF潛在的非系統(tǒng)性風險，又可以規(guī)避投資小部分主動權(quán)益基金可能會帶來的行業(yè)、風格漂移的額外不確定性。從市場生態(tài)建設(shè)來看，寬基ETF具有完善的商業(yè)環(huán)境。隨著主流寬基ETF已經(jīng)構(gòu)建了包括股指期貨、股指期權(quán)和ETF期權(quán)的衍生品生態(tài)，市場整體已形成相互促進正反饋循環(huán)。

滬深300ETF成為“吸金王”

從單個寬基指數(shù)產(chǎn)品來看，滬深300ETF成為當之無愧的“吸金王”。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前ETF產(chǎn)品規(guī)模排名前十中，僅有2只為行業(yè)主題ETF，其余均為寬基ETF。其中，規(guī)模最大的4只產(chǎn)品均為滬深300ETF，合計規(guī)模超過5400億元。

緣何滬深300ETF成為規(guī)模最大的寬基產(chǎn)品？在業(yè)內(nèi)人士看來，指數(shù)標的股是重要因素，且多只滬深300ETF見證了中國經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。

作為A股市場首只跨市場指數(shù)，滬深300指數(shù)自誕生之日起就肩負著多重歷史使命。例如，在服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方面，滬深300指數(shù)包含了A股核心資產(chǎn)，涵蓋行業(yè)龍頭，其為ETF等指數(shù)產(chǎn)品提供了跟蹤標的，繼而引導資源配置。

“滬深300指數(shù)不僅是國內(nèi)首只跨市場指數(shù)，同時也是首只股指期貨標的指數(shù)。為更好滿足投資者需要，此前嘉實滬深300ETF完成‘交易申贖模式改制’，為期權(quán)市場發(fā)展奠定基礎(chǔ)，無論是一二級市場套利者、指數(shù)投資者，還是股指期貨投資者，都可借助嘉實滬深300ETF來滿足自身投資需求。”嘉實基金相關(guān)人士表示，近年來，國內(nèi)指數(shù)投資發(fā)展迅猛，投資者愈發(fā)熱衷ETF產(chǎn)品。其中，早期成立的滬深300ETF則成為指數(shù)產(chǎn)品中的“明星”。

嘉實滬深300ETF作為千億元級寬基ETF之一，也是深交所首只單只規(guī)模突破千億元級的股票型ETF產(chǎn)品。截至目前，該產(chǎn)品規(guī)模為1084.48億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月13日，年內(nèi)ETF總份額增加1464.63億份，達2.1萬億份，總規(guī)模增加4364.07億元，達2.49萬億元。新發(fā)行21只基金，總數(shù)達918只。其中，份額增加最大的行業(yè)為能源，目前有3只基金跟蹤；份額增加最大的主題為中證人工智能，也有3只基金跟蹤。

前述上海某公募基金相關(guān)人士表示，我國ETF市場雖然產(chǎn)品布局較為豐富，但仍有較大拓展空間。整體來看，隨著ETF市場產(chǎn)品飽和度進一步提升，主要市場參與者產(chǎn)品布局的“硬件”差距縮小，基金公司的差異化可能更多體現(xiàn)在優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的數(shù)量和特色，以及服務(wù)能力的“軟件”方面。