智通財(cái)經(jīng)獲悉，Snowflake將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三公布最新季度業(yè)績(jī)，分析師預(yù)計(jì)，即將發(fā)布的每股收益將同比增長(zhǎng)13.3%;預(yù)計(jì)營(yíng)收為7.8695億美元，同比增長(zhǎng)26.2%。在過(guò)去的30天里，對(duì)該季度每股收益的普遍預(yù)期已上調(diào)了3.6%。這表明覆蓋分析師對(duì)這一時(shí)期的初步預(yù)測(cè)進(jìn)行了集體重新評(píng)估。

分析師的集體評(píng)估顯示，“產(chǎn)品收入”估計(jì)為7.4819億美元。這一估計(jì)表明，同比變化為26.8%。分析師的綜合評(píng)估顯示，“專(zhuān)業(yè)服務(wù)和其他收入”可能達(dá)到3,816萬(wàn)美元。這一估計(jì)表明，同比增長(zhǎng)13.8%。

分析師預(yù)計(jì)“客戶(hù)總數(shù)”將達(dá)到9,766家。與目前的估計(jì)相比，該公司去年同期報(bào)告了8167家。分析師預(yù)計(jì)，“過(guò)去12個(gè)月產(chǎn)品收入超過(guò)100萬(wàn)美元的客戶(hù)”將達(dá)到492家。這一估計(jì)數(shù)字與一年前的373人形成對(duì)比。

分析師預(yù)計(jì)“非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則毛利潤(rùn)-產(chǎn)品”將達(dá)到5.4894億美元。這一估計(jì)與去年同期的4.5408億美元形成了對(duì)比。

總的來(lái)看，Seeking Alpha分析師對(duì)該股的評(píng)級(jí)為“持有”，但華爾街分析師的評(píng)級(jí)為“買(mǎi)入”。

此前，KeyBanc Capital Markets分析師Eric Heath重申了Snowflake“增持”評(píng)級(jí)。該分析師表示，鑒于積極的使用趨勢(shì)和消費(fèi)同行Confluent 和Datadog (DDOG.US)對(duì)第一季度公有云加速的評(píng)論，他們對(duì)這一背景持積極態(tài)度。此外，該分析師補(bǔ)充稱(chēng)，該公司25財(cái)年的指引似乎更為保守，管理層假設(shè)的使用趨勢(shì)與24財(cái)年相似。他預(yù)計(jì)管理層將對(duì)25財(cái)年的指導(dǎo)方針保持謹(jǐn)慎。但該分析師補(bǔ)充稱(chēng)，投資者信心預(yù)計(jì)將在6月Snowflake Summit前進(jìn)一步改善，預(yù)計(jì)將有幾款新產(chǎn)品普遍上市。

Heath表示，自Sridhar Ramaswamy被任命為首席執(zhí)行官以來(lái)，人工智能相關(guān)公告的步伐加快了，這是一個(gè)積極的變化，Cortex和Snowpark Container Services等產(chǎn)品預(yù)計(jì)很快就會(huì)普及。

不過(guò)，美國(guó)銀行證券此前將Heath目標(biāo)價(jià)從212美元略微下調(diào)至200美元，部分原因是其云服務(wù)的季節(jié)性波動(dòng)。該投行還重申了對(duì)該股的“中性”評(píng)級(jí)。美銀分析師Brad Sills和Carly Liu表示:“與過(guò)去4個(gè)季度相比，凈收入留存率有所下降，我們預(yù)計(jì)第一季度將再次出現(xiàn)這種情況。因此，我們認(rèn)為2%至3%的產(chǎn)品收入增長(zhǎng)可能更為現(xiàn)實(shí)。從樂(lè)觀的角度來(lái)看，我們預(yù)計(jì)第一季度產(chǎn)品收入為7.63億美元，而基礎(chǔ)收入為7.46億美元?！?/p>

美國(guó)銀行發(fā)現(xiàn)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)平臺(tái)，如MongoDB 和Datadog，在處理人工智能工作負(fù)載方面有更好的能力，這使得它們?cè)?月和4月的表現(xiàn)比Snowflake更強(qiáng)勁。這兩位分析師補(bǔ)充道:“然而，我們相信隨著時(shí)間的推移，Snowflake很可能會(huì)縮小在人工智能方面的差距，在新的領(lǐng)導(dǎo)下，雪花有一個(gè)更積極的路線圖，以及它作為鄰近數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的固有優(yōu)勢(shì)?！?/p>

Snowflake股價(jià)表現(xiàn)低迷，投資者不滿(mǎn)意其AI布局

Snowflake股價(jià)今年以來(lái)在美股市場(chǎng)下跌約17%，全面落后于跟蹤整個(gè)軟件行業(yè)的iShares Expanded Tech-Software Sector ETF，后者上漲約3.3%。在許多企業(yè)近年來(lái)不斷削減軟件采購(gòu)成本以實(shí)現(xiàn)降本增利后，該公司營(yíng)收增長(zhǎng)速度在2023年不斷放緩。這種被稱(chēng)為“成本優(yōu)化”的企業(yè)內(nèi)部趨勢(shì)也影響了亞馬遜(AMZN.US)和微軟(MSFT.US)等云計(jì)算領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者。微軟和亞馬遜AWS也是Snowflake云數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)產(chǎn)品的重要企業(yè)客戶(hù)，Snowflake采用多云策略，使其產(chǎn)品可以在AWS、Azure和Google Cloud Platform上運(yùn)行。

自從具備顛覆性的ChatGPT問(wèn)世以來(lái)，生成式人工智能領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)近期不斷升級(jí)，部分美國(guó)科技巨頭選擇與AI初創(chuàng)公司進(jìn)行合作或直接收購(gòu)，來(lái)進(jìn)一步增強(qiáng)這些科技巨頭在人工智能領(lǐng)域的技術(shù)布局以及加速推出AI應(yīng)用產(chǎn)品。比如微軟依靠OpenAI大股東的身份，將OpenAI引以為傲的GPT-4 AI大模型嵌入旗下Office系列等多個(gè)旗艦應(yīng)用軟件以及微軟Azure云平臺(tái)，一舉成為全球范圍內(nèi)AI應(yīng)用端的絕對(duì)領(lǐng)軍者，業(yè)績(jī)與股價(jià)自2023年以來(lái)不斷增長(zhǎng)。最近微軟還雇傭了AI初創(chuàng)公司Inflection AI的大部分員工。

智能手機(jī)芯片領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者高通則正在與半導(dǎo)體初創(chuàng)公司Ampere合作開(kāi)發(fā)面向人工智能領(lǐng)域的芯片，尋求進(jìn)軍這個(gè)由AI芯片霸主英偉達(dá)所主導(dǎo)的利潤(rùn)極其豐厚的AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。云軟件巨頭Salesforce Inc.已經(jīng)投資多家人工智能初創(chuàng)公司，力爭(zhēng)面向客戶(hù)端的軟件應(yīng)用程序不斷集成生成式AI技術(shù)。

通常被視為Snowflake主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的初創(chuàng)公司Databricks也發(fā)布了自己的開(kāi)源大型語(yǔ)言模型，并于去年以13億美元收購(gòu)了人工智能領(lǐng)域的初創(chuàng)科技公司MosaicML。未上市的Databricks整體估值約為430億美元，Snowflake目前的市值約為550億美元。

然而，從Snowflake今年以來(lái)的低迷股價(jià)走勢(shì)也能夠看出該公司在布局生成式AI方面的進(jìn)展不如市場(chǎng)預(yù)期，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于亞馬遜AWS以及微軟等科技行業(yè)領(lǐng)軍者。因此Snowflake最近吞下AI初創(chuàng)Reka AI可能旨在全面擴(kuò)大這家軟件提供商在生成式人工智能功能和應(yīng)用方面的布局。

Snowflake旗下的云數(shù)倉(cāng)平臺(tái)已經(jīng)被許多企業(yè)用來(lái)存儲(chǔ)與管理內(nèi)部或客戶(hù)數(shù)據(jù)，通過(guò)引入生成式AI能力，Snowflake有望進(jìn)一步增強(qiáng)其云數(shù)倉(cāng)平臺(tái)的各項(xiàng)功能，使企業(yè)客戶(hù)以更加高效且更加便捷的方式來(lái)管理企業(yè)數(shù)據(jù)，以及幫助企業(yè)有效地利用數(shù)據(jù)進(jìn)行AI大模型訓(xùn)練以及推理部署。